?經(jīng)歷2008年金融危機的洗滌，以及2013年之后煤制烯烴的迅猛發(fā)展，我國甲醇產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷史無前例的變化。中宇資訊認為，目前甲醇不單單是一種重要的化工產(chǎn)品，更是一種用途廣泛的基礎(chǔ)有機化工原料，其能源屬性愈發(fā)強烈，近3年來，已經(jīng)逐步發(fā)展成為以其替代化石燃料作為能源儲存、燃料和合成烴及產(chǎn)品的一種經(jīng)濟。2016年整個產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的深度調(diào)整。

? ? ? ?1、全球競爭加劇。隨著2015年底Methanex100萬噸/年甲醇裝置由智利搬遷至美國等情況的出現(xiàn)，加之美國大量廉價頁巖氣的成本優(yōu)勢，玉皇、三井及Methanex等多數(shù)大型企業(yè)已經(jīng)計劃/開始在美國建設(shè)大型甲醇裝置，據(jù)中宇資訊預(yù)計到2016年底全球甲醇產(chǎn)能或高達1.3-1.4億噸，而2017年或增加10%以上，全球供應(yīng)加劇，另外隨著我國新型下游等需求的增加，進口量隨之增加，在套利窗口開啟、美國甲醇出口量增加情況下，全球各大進口來源國競爭力度大幅加劇。

? ? ? ?2、行業(yè)集中度提高，企業(yè)大型化、集團化程度愈發(fā)明顯。據(jù)中宇資訊預(yù)計到2016年底，我國擁有規(guī)模在50萬噸以上的甲醇生產(chǎn)企業(yè)或達到49家，占全國甲醇企業(yè)數(shù)量的15%，較2015年增加2個百分點，規(guī)模在50萬噸以上的甲醇生產(chǎn)企業(yè)涉及年生產(chǎn)能力或在5100多萬噸，占全國總產(chǎn)能的近60%，目前已逐漸形成神華集團、兗礦集團、遠興能源、延長、中?；瘜W(xué)等百萬噸級以上規(guī)模企業(yè)。

? ? ? ?3、產(chǎn)業(yè)一體化程度加強，行業(yè)盈利水平明顯提升、需求重心轉(zhuǎn)向石化替代領(lǐng)域。隨著2016年中煤蒙大、中天合創(chuàng)等新建MTO裝置的投建，據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，截止目前我國MTO/P產(chǎn)能達到1124萬噸，裝置套數(shù)達到26套，其中甲醇企業(yè)配套烯烴裝置數(shù)量達到15套，涉及烯烴產(chǎn)能高達715萬噸，占烯烴總產(chǎn)能的64%。而配套新興下游裝置企業(yè)單噸盈利水平一般皆在500元以上，而無配套下游及配套傳統(tǒng)下游裝置企業(yè)盈利水平一般僅在300元以下，企業(yè)盈利水平大幅提高。預(yù)計2016年我國甲醇下游需求增量或突破5100多萬噸，其中新興下游需求量或占到68%左右，較2013年增加30余個百分點（傳統(tǒng)下游需求則下滑30余個百分點），連續(xù)兩年位居甲醇下游需求領(lǐng)域榜首。

? ? ? ?4、產(chǎn)能利用率提升明顯。據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，2015年前我國甲醇平均開工率皆在53%以下，而2016年前3季度多地在50%-60%范圍波動，預(yù)計到2016年底或平均將達到55%以上，甚至逼近60%，創(chuàng)歷史新高。

? ? ? ?5、行業(yè)相關(guān)政策執(zhí)行，部分新建裝置投產(chǎn)時間推遲，但產(chǎn)能、產(chǎn)量仍向原料產(chǎn)地靠攏。隨著甲醇供應(yīng)的持續(xù)增加，我國甲醇行業(yè)相關(guān)政策陸續(xù)出臺并執(zhí)行，如《煤炭深加工示范項目規(guī)劃》、《天然氣利用政策》等，另外在經(jīng)濟增速放緩、資金緊縮等情況影響下，多數(shù)新建甲醇裝置投產(chǎn)時間推遲，據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，就2016年而言，原計劃前3季度投產(chǎn)1000多萬噸新增產(chǎn)能，但截至目前僅投產(chǎn)600多萬噸，有400多萬噸新增產(chǎn)能推遲至2017年。預(yù)計2016年，我國甲醇產(chǎn)能或高達8100多萬噸，產(chǎn)量或高達4200多萬噸，其中西北占比或皆在46%左右，較2013年大幅增加10個百分點左右。

? ? ? ?6、進口“跨越式”增長，創(chuàng)歷史最高。據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，2016年前3季度，我國甲醇進口量已經(jīng)高達678萬噸，遠遠超過往年全年進口量，月均進口量高達75萬噸，較歷史最高的2009年的55萬噸跨越式增幅20萬噸，刷新歷史最高紀錄。預(yù)計2016年全年進口量或超過800萬噸，同比增加或超過45%，進口依存度或高達17%左右，創(chuàng)近5年新高。美貨正式來襲，且貨量持續(xù)增加，進口已席卷我國整個沿海地帶（包括環(huán)渤海地區(qū)）。

? ? ? ?7、新興下游需求增加/減少，市場“區(qū)域性”走勢明顯，價格波幅加大、波速加快。隨著寧夏寶豐、中煤蒙大、神華榆林等新建MTO裝置的投產(chǎn)運營，陜、蒙等西北一帶甲醇自產(chǎn)自銷，省外銷量減少，市場價格則依據(jù)當(dāng)?shù)毓┬枨闆r而調(diào)整。而華東港口一帶則依據(jù)當(dāng)?shù)貛齑妗⑿枨蠹斑M口等自身情況做相應(yīng)調(diào)整。據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，2016年5月，神華寧煤和寧夏寶豐MTO裝置同時停車檢修造成寧夏當(dāng)?shù)馗辉＜状即罅客饬?，時隔18個月寧夏貨再次進入山東境內(nèi)，而寧夏當(dāng)?shù)丶状純r格也從5月初的1900元/噸，快速、大幅下滑至1500元/噸，短短半月時間跌幅高達400元/噸（而華東港口僅僅下滑30元/噸左右）。

? ? ? ?8、宏觀面、原油及期貨等影響因素增多，市場風(fēng)險加劇，加速企業(yè)操作模式轉(zhuǎn)變。據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，近4年以來，隨著我國MTBE、甲醇制烯烴等與原油相關(guān)的甲醇下游需求的持續(xù)增加，甲醇現(xiàn)貨、期貨與原油的相關(guān)性由2013年前的中低度相關(guān)上升至中高度相關(guān)，即相關(guān)系數(shù)由原先的0.5-0.8升高至0.8-0.9，另外在資金等因素影響下，甲醇期貨等相關(guān)期貨品種大漲大跌情況出現(xiàn)頻率增多，為規(guī)避市場風(fēng)險，增加套利機會，多數(shù)甲醇及相關(guān)企業(yè)結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”進行轉(zhuǎn)型，同時發(fā)展并應(yīng)用“期現(xiàn)結(jié)合”操作模式，為增加資金周轉(zhuǎn)量，甚至部分甲醇生產(chǎn)企業(yè)增加“貿(mào)易”業(yè)務(wù)。

? ? ? ?9、霧霾愈發(fā)嚴重，節(jié)能減排迫在眉睫，環(huán)保檢查力度加大，企業(yè)成本增加。我國甲醇企業(yè)無論是能耗、水耗，還是CO2排放水平都很高，據(jù)中宇資訊獲悉，2015年我國甲醇平均原料煤耗1200千克標(biāo)煤/噸左右，電耗900-100千瓦時/噸，綜合能耗1400-1500千克標(biāo)煤/噸，升級或技改傳統(tǒng)技術(shù)或是不錯的選擇，而今年1月1日正式實施新《環(huán)境保護法》，加強了對企業(yè)排污能力的考驗，另外隨著2016年7月第一批8個中央環(huán)境保護督察組分別負責(zé)對內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏8個省份進行環(huán)境保護督察的開始，國家對各個地區(qū)環(huán)保檢查力度不斷加大，甲醇生產(chǎn)、物流、下游等企業(yè)成本呈現(xiàn)不同幅度增加，據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，2016年增幅多在50-150元/噸不等。

? ? ? ?我國甲醇產(chǎn)業(yè)正在有序、健康發(fā)展，對于未來發(fā)展我們?nèi)灾档闷诖?

? ? ? ?1、需求重心繼續(xù)向石化替代領(lǐng)域增加。隨著國家對環(huán)保檢查力度的加劇以及對房地產(chǎn)等方面的宏觀調(diào)控，甲醛等部分甲醇傳統(tǒng)下游產(chǎn)能難以繼續(xù)擴張。另外在低油價背景下，二甲醚企業(yè)利潤大幅被壓縮，由前期的300元/噸以上，下滑至目前的200-300元/噸，局部甚至僅在50-100元/噸左右，其開工率難以大幅提升。另外在利潤偏低、環(huán)保檢查力度加大、下游產(chǎn)業(yè)難以繼續(xù)延伸情況下，醋酸產(chǎn)業(yè)難以繼續(xù)大幅發(fā)展。然而在低成本、高轉(zhuǎn)化率、高清潔等優(yōu)勢情況下，甲醇作為一種綠色、廉價、可再生的能源可以有效解決我國現(xiàn)在的能源緊缺問題，而甲醇制烯烴的快速發(fā)展就是最好的途徑之一。據(jù)中宇資訊預(yù)計2017年上半年至少有近200萬噸的甲醇制烯烴新增產(chǎn)能釋放，屆時我國甲醇制烯烴產(chǎn)能或高達1400萬噸左右，屆時其對甲醇需求量或占到總量的近80%。同時煤制乙二醇、煤制芳烴也在不斷的成熟發(fā)展。

? ? ? ?2、甲醇燃料電池有望在明年迎來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拐點。目前甲醇燃料電池已經(jīng)在基站電源、工業(yè)叉車、電-電混合商用車等領(lǐng)域展開應(yīng)用。根據(jù)發(fā)改委、工信部等四部委在2015年發(fā)布的《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》的要求，雖然對純電動汽車、插電式混合動力汽車的補助標(biāo)準(zhǔn)實施退坡機制，2017-2018年補助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019-2020年補助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%，但是燃料電池汽車補貼不退坡。另外醇基燃料以其最具發(fā)展?jié)摿Φ男滦吞娲茉?，備受我國各大企業(yè)的親睞。

? ? ? ?3、原料結(jié)構(gòu)繼續(xù)深度調(diào)整。據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，近4年來天然氣制甲醇裝置開工一直處于半負荷甚至更低狀態(tài)下運行，另外受“限工業(yè)保民用”國家政策、高成本等方面的影響，四川瀘天化40萬噸/年天然氣制甲醇裝置于2015-2016年完成了由氣頭工藝到煤頭工藝的轉(zhuǎn)變，同時陜西華電榆天化51萬噸/年天然氣制甲醇裝置企業(yè)也于2016年11月表示后期其廢除的可能性非常大，另外隨著部分甲醇新增產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放，我國煤制甲醇產(chǎn)能占比有望在2017年達到90%，較2016年或增加4個百分點左右。

? ? ? ?4、產(chǎn)業(yè)格局“區(qū)域化”程度或更加明顯。其中神華寧煤100萬噸/年等新建甲醇裝置正式投產(chǎn)運營，加之內(nèi)蒙古卓正120萬噸/年等計劃投產(chǎn)甲醇裝置的刺激，西北主產(chǎn)區(qū)甲醇供應(yīng)偏緊的局勢或有所緩解。山東魯西、明水、華魯?shù)绕髽I(yè)新增甲醇產(chǎn)能若如期釋放，對于我國第二大甲醇主銷區(qū)、我國甲醇貿(mào)易三角地帶的山東地區(qū)來說是非常值得重視的，同時環(huán)渤海地帶的甲醇供需格局或有非常大的變化。江蘇斯?fàn)柊?0萬噸/年等新建MTO的投產(chǎn)計劃1季度投產(chǎn)，我國甲醇下游需求格局繼續(xù)深度調(diào)整，屆時對于山東南部、華東、西北乃至全國甲醇供需格局都將形成非常大的影響，加之2017年美國計劃將有600多萬噸新增甲醇產(chǎn)能要釋放，屆時我國美貨進口量或超過百萬噸，進口格局或進一步優(yōu)化。